미국 변압기 시장 동향 및 관련주 전망 좋은 기업(HD현대일렉트릭 등)

20일 트럼프 대통령이 취임하면서 이제까지 볼 수 없었던 새로운 국면에 접어들 것으로, 각 기업과 국가는 반신반의한 반응을 보이고 있습니다. 앞으로 연방 토지 개발 및 규제 완화, 그리고 인프라 정책을 강력히 할 것으로 보이는데요. 그 중, 토지 개발 관련 소식으로 미국 변압기를 짚고 넘어가지 않을 수 없습니다.

 

전봇대로 고통받는 나라, 미국

뉴욕, 라스베이거스, LA 등 미국의 화려함을 상징하는 도시를 쉽게 찾아볼 수 있습니다. 하지만 그 내면을 자세히 들여다 보면 하늘로 솓아 있는 전봇대와 변압기들이 눈에 띕니다.

 

(좌)연합뉴스, (우)GTA5

실제 도시 이미지를 보면 나무로 된 구형 전봇대를 심심찮게 볼 수 있습니다. 화려한 도시 LA를 배경으로 한 GTA5 게임 내에서도 휘황찬란한 네온사인 아래 여전히 나무 전봇대가 있는 모습니다. 

 

이러한 형태의 전봇대와 송잔탑을 제작한 이유는 토네이도 및 각종 자연재해로부터 피해를 최소화하려는 의지가 담겨 있습니다. 실제로 LA는 신호등이 전신주에 매달려 있을 만큼, 단단한 전봇대로 인한 부차적인 사태 확산을 막고자 노력합니다.

 

하지만 현재 전봇대는 지어진 지 50-60년이 지나 수명이 거의 다 한 상태입니다. 또한, 한국에 있는 전봇대에 비해 구조적으로 안정성을 갖추지 못한 상태이기도 합니다. 목재가 부패하고, 낙뢰에 취약하여 파손되는 경우도 많죠.

 

낡은 전신주와 전봇대 위로 눈과 같은 이물질이 쌓여 정전을 일으키는 일도 이미 사회적 문제가 된 지 오래입니다.

 

변압기 70%도 만들어진 지 오래...25년 이상

여기에 더해 전기 에너지를 효율적으로 변환하고 전달하는 변압기 역시 굉장히 오래된 상태입니다. 전력 효율성과 안정적인 공급을 위해 반드시 필요한 장치이지만, 통상 수명 30년이 채 되지 않습니다. 미국이 보유한 변압기는 약 70% 정도가 25년 이상 된 상태이죠.

 

 

미국 에너지부에서도 이같은 심각성을 받아들여 직접 조사에 나서기도 했습니다. 미국 정부가 움직이고, 문제점을 발견했다는 것은 곧 변압기와 구형 전봇대에 대한 교체 수요가 발생한 것으로 생각할 수 있습니다.

 

이에 따라, 상당히 많은 기업들이 5~10년 이상 지속될 조짐이 보이는 변압기 슈퍼싸이클에 탑승한 모양새입니다.

 

 

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한국에서는 HD현대일렉트릭이 가장 빠르게 대응 중

HD현대일렉트릭은 미국의 전봇대와 변압기 문제점을 사전에 인지했습니다. 이미 미국 초고압 변압기 시장 점유율 1위를 달리고 있음에도, 창사 이후 최대 금액은 4,000억을 투입해 공장을 증설하기 시작합니다. 미국 정부 수요에 더불어, 최근 AI 인공지능 서비스와 데이터 센터로 인한 전력 공급망 문제가 심화되자 이러한 결정을 내린 것으로 보입니다.

 

미국 앨라배마에 위치한 공장에서 초고압 변압기 생산량을 100대에서 150대, 울산공장 생산량을 300대에서 360대까지 늘리기로 결정했습니다. 향후 변압기 슈퍼사이클이 5~10년 이상 지속될 것이라는 전망이 영향을 준 것으로 보입니다. 

 

이미 5년치 일감을 확보해 둔 HD현대일렉트릭이기에, 적절한 투자로 해석할 수 있어 보입니다. 지금 주문해도 5년 뒤인 2030년에 받아볼 수 있는 것으로 알려졌습니다.

 

해외 기업은 어떻게 대응 중일까?

해외 기업도 빠르게 수요에 맞추기 위해 변화 중인 것으로 알려집니다. 일본 히타치에너지, 델타스타, 펜실베니아트랜스포머, 버지니아-조지아트랜스포머, 미쓰비시일렉트릭, 도시바, 지멘스에너지 등 미국/일본/독일 기반 기업이 HD현대일렉트릭 경쟁자로 꼽힙니다. 그동안 노하우를 쌓아 올린 HD현대일렉트릭이지만, 경쟁자들의 기술력을 크게 간과해서도 안될 것 같습니다.

 

히타치 에너지는 세계 최대 변압기 제조사로서 전세계 60개 이상의 공장과 서비스 센터를 보유하고 있습니다. 델타스타는 2023년 5월 3억 달러 규모의 버지니아 공장 확장으로 생산력이 크게 증대된 것으로 알려졌습니다. 

 

그 외 일본, 독일 기업도 미국 기반 제조 시설 및 40년 이상 공급 실적을 가지고 있기에 HD현대일렉트릭은 보다 차별화 된 전략과 기술로 미국 시장을 공략해 봐야 할 것 같습니다.